巨丰午评：市场高位窄幅波动 通信等科技股活跃

　　盘面简述

　　早盘市场再现高位震荡调整，盘中两市行业呈现局部轮动，运输设备、通信设备、IT设备、软件服务、元器件、通用机械、互联网、半导体、互联网、工业机械、家用电器等行业呈现轮动，保险、多元金融、农林牧渔、酿酒、医疗保健、运输服务、文教休闲、食品饮料、医药、造纸、船舶、酒店餐饮、仓储物流等行业呈现回调；题材板块方面，液冷服务器、信息安全、可控核聚变、超导概念、人形机器人、光通信、CPO概念、信息安全、混合现实、英伟达概念、华为海思、高压快充、苹果概念、东数西算、换电概念、智能穿戴、燃料电池等题材呈现轮动，种业、人造肉、猪肉、鸡肉、减肥药、仿制药、创新药、一带一路、预制菜、免税等题材呈现走弱。

　　热点板块

　　通信设备板块继续呈现市场走强，万隆光电、卓翼科技、美格智能、汇源通信、太辰光、新易盛、光迅科技、光库科技、博创科技、工业富联、长盈通等个股呈现盘中拉升走强。

　　运输设备板块呈现盘中拉升，中国通号、铁大科技、交大思诺、沪宁股份、时代电气、永贵电器、中国中车、华菱精工、工大高新、长青科技等个股呈现盘中拉升。

　　煤炭板块震荡走强，新集能源逼近涨停，晋控煤业大涨6%，潞安环能再创历史新高，昊华能源、华阳股份、兰花科创、山煤国际等跟涨。消息面上，中国电煤采购价格指数（CECI）编制办公室发布的《CECI周报》显示，CECI沿海指数（周）高卡现货成交价上涨。周报显示，春节过后，产地煤矿陆续复工，但受雨雪天气、安检等因素影响，部分煤矿产量较小，多数煤矿以兑现长协煤及非电客户刚需采购为主，坑口煤价稳中小幅探涨。

　　液冷服务器概念股快速拉升，中石科技、科创新源涨超10%，高澜股份、华勤技术、曙光数创、精研科技、飞荣达、佳力图等涨超5%。消息面上，IDC预计，2027年，中国液冷服务器市场规模将达89亿美元。同时，数据显示，冷板式液冷已经成为液冷数据中心的主流，在中国液冷服务器市场中的占比达90%。

　　消费电子板块拉升，AI手机方向领涨，福蓉科技2连板，思泉新材、光大同创20CM涨停，新亚电子涨停，中石科技涨超10%，春秋电子、华勤技术等涨幅靠前。消息面上，2024年世界移动通信大会于2月26日至29日在巴塞罗那开幕，小米、荣耀、Tecno等智能手机厂商展示其最新机型，联发科展示其芯片终端AI运算能力，三星公布设想中的GalaxyRing智能设备的设计，展示最新的科技成果和创新产品。

　　算力概念股开盘拉升，贵广网络触及涨停，浪潮信息、创业黑马涨超5%，工业富联、中贝通信、利通电子、紫光股份、中科曙光等跟涨。消息面上，2月29日，贵州向72家省内外企业发放首批“算力券”，以用于其购买当地算力服务或数据交易产品时抵扣一定比例费用。

　　氢能源板块继续大涨，康普顿、四川金顶、全柴动力、洪涛股份、康盛股份竞价涨停，新动力、雄韬股份、美锦能源等接近涨停。消息面上，工信部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见。其中提到，聚焦“双碳”目标下能源革命和产业变革需求，谋划布局氢能、储能、生物制造、碳捕集利用与封存（CCUS）等未来能源和未来制造产业发展。

　　CPO概念股反复活跃，罗博特科20CM涨停，天孚通信盘中续创历史新高，太辰光涨超9%，光库科技、光迅科技、源杰科技、新易盛等均涨超6%。天风证券指出，算力时代背景下，数据中心成为能耗大户，光模块技术的升级不仅仅是简单的速率翻倍，更需要解决速率提高所带来的功耗高、成本大等问题。

　　受利好消息刺激，充电桩板块盘中持续拉升，和顺电气、奥特迅、泰永长征、绿能慧充等多股涨停，板块内十余家成分股涨超9%。消息面上，中共中央政治局第十二次集体学习中提出加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。

　　数据要素板块拉升，科创信息涨超15%，星环科技涨超10%，零点有数、中科信息、人民网、新华网等跟涨。银河证券认为，当前AI政策密集出台，高质量数据集和训练数据版权问题得到重视，未来优质训练数据库的价值将得到凸显。

　　政策消息

　　国家统计局：2月份制造业采购经理指数为49.1%

　　中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心今天（1日）发布2月份中国采购经理指数。受春节假期因素影响，制造业生产活动有所放缓，但制造业市场需求相对平稳，企业预期稳中有升。2月份，制造业采购经理指数为49.1%，比上月下降0.1个百分点；非制造业商务活动指数为51.4%，比上月上升0.7个百分点；综合PMI产出指数为50.9%，与上月持平，我国经济总体延续扩张态势。

　　两部门：到2025年具备5亿千瓦左右分布式新能源

　　国家发展改革委、国家能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，其中提到，到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力；有源配电网与大电网兼容并蓄，配电网数字化转型全面推进，开放共享系统逐步形成，支撑多元创新发展；智慧调控运行体系加快升级，在具备条件地区推广车网协调互动和构网型新能源、构网型储能等新技术。

　　巨丰观点

　　总体来看，市场继续呈现高位震荡调整，盘中两市行业再现轮动。通信设备、运输设备、IT设备、软件服务、元器件、通用机械、互联网、半导体、互联网、工业机械、家用电器、传媒娱乐等行业呈现轮动，保险、多元金融、农林牧渔、酿酒、医疗保健、运输服务、文教休闲、食品饮料、医药、造纸、船舶、酒店餐饮、仓储物流等行业呈现回调。

　　从近期市场表现来看，A股整体呈现出高位横盘震荡调整格局，两市行业轮动以及热点板块的频繁切换，凸显当前市场分歧。短期来看，获利盘的回吐以及主力资金的调仓对市场情绪形成短期扰动，不过，随着获利盘的消化以及股指技术上的修整的结束，市场后期有望继续保持上升格局。近期，监管层对DMA等场外衍生品业务做出严监管，将继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，以维护市场的平稳运行，这对市场情绪再起提振。目前来看，市场短期进入到盘中阶段，后期反复震荡概率较大，而中期趋势上看，市场趋势依然向好，短期调整利于市场阶段性修复。从当前时间节点来看，市场即将进入到两会召开的时间窗口期，未来市场关注的焦点在于“两会政策的定调”以及未来政策的落地预期。因此，投资者不必过于担忧市场的短期调整，可逢低参与市场盘中热点的短线机会，同时积极关注市场回调过程中的低吸机会，进行中期布局。未来板块机会方面，建议关注节后重大项目开工受到的基建、建材、工程机械以及新能源赛道景气回升的光伏、风电，此外继续关注大消费中的白酒、食品饮料、新能源汽车和电子大宗商品消费下电子、半导体芯片、人工智能。